2026年2月12日,A股三大指数集体收涨,跨境ETF成为市场最亮眼的风景线。巴西ETF以超过6%的涨幅领跑,法国与科创芯片设计相关ETF紧随其后,涨幅均超4%。在全球资产配置多元化的背景下,跨境ETF正成为资金追逐的热点。当日,上证指数收涨0.05%,创业板指涨1.32%,沪深京三市成交额21608亿元,较上日放量1597亿元。市场呈现明显的结构性行情,算力产业链集体爆发,而大消费板块则普遍走弱。

 跨境ETF成市场“领头羊”

 在本交易日中,跨境ETF表现尤为抢眼。华夏基金巴西ETF上涨6.24%,华安基金法国CAC40ETF上涨4.57%,成为市场中的亮点。这些跨境ETF的强劲表现,反映了当前投资者对境外资本市场的高度热情。

 资金流向数据显示,2月以来跨境ETF净流入资金规模达到227.64亿元,总规模重回万亿元大关。其中,挂钩恒生科技指数的ETF规模逼近2000亿元,成为吸金主力。这种资金流向的转变清晰映射出市场风格的积极转变:从避险防御转向成长进攻,从广谱宽基转向聚焦结构性机会。

 业内专家指出,跨境ETF备受追捧的背后,是投资者对多元化资产配置需求的增加。在全球经济格局重构的背景下,借助跨境ETF实现资产全球化配置,已成为越来越多投资者的选择。

 巴西ETF:大宗商品推动的上涨浪潮

 巴西ETF的卓越表现并非偶然。其跟踪的巴西IBOVESPA指数在1月底创下历史新高,核心成分股如淡水河谷和巴西石油公司受大宗商品价格上涨推动而走强。

 巴西市场具有鲜明的资源型经济特色。IBOVESPA指数成分股中,材料行业占比约13%,能源行业占比约10%,前十大权重股合计占比超50%,集中度较高。这种结构使得巴西市场表现与大宗商品价格高度相关。

 外资持续流入是推动巴西股市上涨的重要动力。根据巴西证券交易所(B3)截至1月20日的数据,今年1月以来,净流入巴西股市的外资已接近88亿雷亚尔。从年初至1月底,Ibovespa指数涨幅已扩大至11.13%。

 法国ETF:欧洲市场的代表表现强劲

 法国CAC40ETF同样表现不俗,单日涨幅超过4%。法国股市作为欧洲大陆的重要代表,其走势往往反映了欧洲经济的整体状况和市场情绪。

 2025年以来,法国CAC40指数累计涨幅可观,吸引了大量国际资金关注。相比其他市场,法国股市具有估值合理、行业结构均衡的特点,成为资金进行欧洲市场配置的重要选择。

 跨境ETF的活跃表现也与国内市场形成鲜明对比。2月以来,宽基ETF延续资金净流出态势,挂钩沪深300、上证50、中证500、中证1000等宽基指数产品仍呈资金净流出。这种分化明显反映出资金正从国内市场转向境外市场寻求机会。

 科创芯片设计ETF:科技浪潮下的受益者

 在科技领域,科创芯片设计相关ETF表现同样亮眼,国联安基金科创芯片设计ETF、科创芯片设计ETF广发分别上涨4.43%和4.28%。这些ETF的强势表现,与AI产业快速发展带来的算力需求大增密切相关。

 科创芯片设计ETF跟踪的是上证科创板芯片设计主题指数,该指数涵盖五十只科创芯片设计领域上市公司,成分股集中度高。前十大重仓股包括海光信息、寒武纪、澜起科技等国内芯片设计龙头企业。

 全球芯片市场供需格局的变化为行业带来新的机遇。高盛最近警告,2026-2027年全球存储器市场将经历十五年以来最严重的供应短缺,DRAM、NAND和HBM三大品类供需缺口均大幅扩大。这一预测为芯片设计企业带来了积极的市场预期。

 ETF市场分化明显,资金偏好结构性机会

 今日ETF市场的表现凸显了当前资金的结构性偏好。在跨境ETF和科技ETF大涨的同时,影视ETF则跌超3%,港股创新药板块也表现不佳。

 这种分化在资金流向上同样明显。2月以来,宽基ETF净流出239.92亿元,而行业主题ETF内部结构也出现分化。有色、黄金等1月吸金较多的行业指数,自2月以来成为资金净流出较多的方向,而化工、证券、卫星通信、电池、人工智能等主题ETF则吸金较多。

 市场分析认为,这种分化格局反映了投资者风险偏好与结构性行情在不断转移。在多元资产配置工具持续丰富、A股结构性行情中主题切换节奏加速的双重背景下,资金对宽基ETF的配置热情有所降温,转而追逐具有明确产业逻辑和短期催化剂的细分领域。

 随着全球资本流动加速和资产配置工具多样化,跨境ETF与行业主题ETF正成为投资者把握结构性机会的重要工具。在A股市场结构性行情深化的背景下,精准把握赛道机会比广谱布局更为重要。

 巴西资源、法国消费与科技芯片,这三种看似不相关的资产,却共同描绘出2026年全球资本流动的新地图:多元化、专业化、结构化将成为未来投资的关键词。

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